機構表示，隨著全球人工智能基礎設施投入增加，高等級數據中心對備用電力系統的需求提升，柴油發電機作為關鍵保障設備之一，相關產業鏈或迎來增量空間柴油發電機 。
數據中心建設高景氣催化需求增長
據了解，數據中心由IT硬件、配套基建、土建組成，成本占比分別為60%、30%、10%，其中配套基建由發電、配電、溫控等部分組成，核心在于發電，柴油發電機組是數據中心備用電源的重要組成部分柴油發電機 。
國內AIDC及數據中心建設持續高景氣，推動高端柴油發電機需求快速增長柴油發電機 。由于數據中心配電系統要求嚴格，高等級數據中心必須配備強備用電源，而柴油發電機是目前最主流的備用電源配置。
需要說明的是，傳統數據中心單機柜功率約4-8kW，而AI數據中心（AIDC）躍升至20-100kW，電力保障需求翻倍提升，備用電源配置從N+1升級至2N冗余柴油發電機 。AI算力的升級對備用電源的需求更加迫切。
機構認為，隨著AI算力競賽的加速，騰訊、阿里、字節等巨頭的數據中心擴建潮也將推動柴油發電機需求持續增長柴油發電機 。根據國泰君安的測算，2025年國內數據中心用柴油發電機市場規模將達到91億元，同比增長超過50%，預計到2028年將突破180億元。
供需缺口持續柴油發電機 ，國內廠商迎機遇
目前，北美各大CSP廠商也在加大對AI基礎設施的投入，北美地區AIDC建設需求快速增長，全球柴油發電機面臨供需失衡的問題柴油發電機 。國盛證券認為，國際巨頭將優先供應海外市場，導致國內交期延長，因此國內柴油發電機價格或將出現上移趨勢。
根據廣發證券的研報，海外柴油發電機的價格比國內更高，當前國產柴油發電機在國內價格300萬左右，而出海價格則在400萬左右，單臺利潤中樞加快拔升柴油發電機 。該機構認為，未來柴油發電機的估值體系將從國產算力鏈估值邁向國際化定價，出海市場星辰大海，遠期市值空間進一步打開。
國聯民生證券指出，考慮到柴油發電機行業國際龍頭公司擴產難度大，意愿低，國內外云廠商資本開支正處于快速擴張階段，國內供需缺口或將持續柴油發電機 。在供需失衡的窗口期，國內廠商有望實現對數據中心用戶的突破，柴油發電機組全產業鏈或將受益量價雙升。預計2025年國內數據中心柴油發電機組的需求約為6000臺以上。
多只概念股漲停
今年第二季度以來，國內大廠密集招標，后續招標量、價格、業績都將逐步形成催化柴油發電機 。隨著柴油發電機市場持續活躍，國產廠商有望獲得更多機會，提升自身業績并擴大市場份額。
濰柴重機（000880.SZ）主要開發、制造和銷售船舶動力和發電設備市場用30 - 13600馬力的發動機及動力集成系統等，其發電機組產品可在數據中心用作備用電源柴油發電機 。2025年上半年，濰柴重機的發電機組業務實現營收14.17億元，同比大幅增長135.48%。濰柴重機表示，公司發電機組業務在數據中心市場取得重大突破，今年上半年在數據中心領域實現銷量、收入大幅增長。
從盤面表現看，8月19日上午，發電機概念板塊漲幅居前，多只個股漲停，其中柴油發電機概念股的表現最為活躍柴油發電機 。截至中午收盤，科泰電源漲11.49%，全柴動力、泰豪科技、動力新科、華豐股份等個股均實現10CM漲停。